如何掘金电动汽车“蛋糕”？

申银万国报告认为，中国锂电池材料企业在国际上竞争力排序，受益环节从先到后顺序分别为：电解液、负极>正极、隔膜。

在电解液环节，江苏国泰、新宙邦、杉杉股份分列国内前三。目前，江苏国泰是电解液的龙头，但新宙邦近几年发展速度很快，先后攻下松下、索尼、三星、LG国际前四大电芯厂。电解液的发展，还带来上游六氟磷酸锂产能扩张，比如上市公司多氟多和九九久受益。


在负极材料环节，受益上市公司有中国宝安控股的贝特瑞，以及杉杉股份，为国内负极材料的龙头企业。在正极材料环节，杉杉股份、当升科技在国内市场份额都处于前五位。

在隔膜环节，由佛塑科技控股的金辉高科，具备一定竞争力，沧州明珠也已经量产，并正在扩大规模。

通过2012年上市公司年报发现，多氟多、当升科技、杉杉股份的锂电池归属母公司所有者净利润已经超过50%，江苏国泰和新宙邦占比在30%左右。

在电芯领域，国内企业竞争力也逐渐增强，比亚迪、成飞集成控股的中航锂电等企业取得一定市场地位。在电机领域，受益的将是电机中的中科三环、宁波韵升、大洋电机，以及与充电桩相关的奥特迅、动力源、上海普天等。