高靓

2009年全国十佳理财师、和讯网财经专家、新浪财经金牌分析师、北京卫视《天天理财》嘉宾、华章经管专家、优米导师、女儿5岁

上期我向大家介绍了什么是基金、基金的种类、各种类型基金的风险收益排序、基金单位净值等这些基本的知识。并通过王婆婆非理性基金投资最终致使自己二儿子离婚净身出户的极端案例，阐述了参与基金投资一定要理性规划的基本前提。本期我将和大家继续分享购买基金的基本原则、主要禁忌及如何选择明星基金和基金经理人等具体问题。

投资基金前问自己6个问题

每每遇到有基金投资意向的朋友，我总是建议他们在实际进行基金投资之前不妨先坐下来，拿起笔和纸，冷静认真地去思考和回答一下关于基金投资方面的6个问题，即：

1.我投资基金为了什么？

2.我打算用什么钱去买基金？

3.我准备持有基金多长时间？

4.我内心真实所期望的投资回报率是多少？

5.我可以承受和容忍的本金最大亏损是多少？

6.我如何具体去参与和实施（细则和方案）？

通过对以上这6个问题的回答，我们可以较为理性、客观地对家庭财务规划中基金投资这一部分进行一个风险和收益预期的评估。对于诸如资金来源、成本、持有周期、预期回报率、亏损容忍度等具体问题做一个较为冷静、客观的梳理。其实这6个问题的核心实质是让我们在投资基金前做到知己知彼，即明确了基金投资和自身家庭长期财务规划之间的具体关系，又可以有效地避免参与基金投资的盲目性和不必要的风险，对于初次接触基金投资的朋友而言是一个必不可少的过程。孕产妇家庭尤其要在资金的安全性和长期规划上面做重点考虑，当下孩子的抚养和未来子女教育等十分现实的问题摆在这里，家庭财务管理是容不得冒进和较大的风险波动的，所以宝宝爸妈们在投资基金前一定要认真回答上面这6个问题。

基金的销售可分为代销和直销

实际生活中基金的销售可以分为代销和直销两种形式。代销就是通过银行或证券公司去买卖基金，直销就是直接在基金公司的销售部门或网站上去进行基金买卖。两种形式各有利弊，代销相对方便一些，银行和证券公司的网点较多且在网银上买卖基金流程清晰易懂、轻轻一点鼠标，参与起来简单方便。直接在基金公司买卖基金的好处是省去了中间环节，手续费便宜，一般而言直销的手续费只有代销的一半左右，而且因为是直接从基金公司购买的，所以直销的基金可以在其基金母公司的其他基金中进行自由转换，且费率上有优惠，一般都是单向收费，只需要缴纳申购费用，赎回费用是免除的，基金公司管这个费率叫做“转换费”。随着同业竞争的加剧和对客户资源的争夺一些基金公司的“转换费”已经十分低廉了，所以较银行和证券公司的代销形式有比较大的优势。此外，由于直销是在基金公司内部进行办理，所以基金之间的转换当天就可以被确认，节省了转换的时间，省去了过程中赎回和重新申购的资金在途时间，大大的节约了资金的时间成本。

理财师小贴士

因为货币基金是以全球的货币市场为投资对象的一种基金，所以货币基金的买卖是不收手续费的，股票基金转货币基金，按赎回费率计算，货币转股基，按申购费率计算，基金直销购买还会有其他的一些优惠。 

基金直销也可网上参与

基金直销一直以来给人的感觉是开户上比较麻烦，尤其对于新手来说要逐个去各家基金公司开户是一个繁琐的过程，不如在银行网银和证券公司交易平台上跨公司选取起来方便。其实网上参与直销基金的方法也并不难掌握，我们只需要登录想要参与的基金公司的网站，在网站页面上找到“网上交易”的选项，进入后点击“开立新户”，接着按照页面文字提示如实填写个人的相关资料，最后确定网上支付手段和支付银行就大体完成了。在确定网上支付手段和支付银行的过程中，要根据系统提示选择“客户证书”或“电子支付卡”支付。如果已经开通了网银，就选择“客户证书”支付，没有网银的可以选择“电子支付卡”输入支付密码后，确认支付成功。一般情况下确认支付成功后页面会自动跳转回基金公司网站，如果没有跳转，我们也可以点击“通知客户支付成功”返回到基金公司网站页面，在补充完剩余的资料提交后就完成了网上基金直销的账户注册。由于网络安全的考虑，基金公司网站通常都会提供身份证号登录方式，基金的申购、认购、赎回、转换，资金的划转等操作也都有明确的文字提示，操作起来十分方便并不难掌握。

购买基金的基本原则和主要禁忌

下面我们来谈谈购买基金的基本原则和主要禁忌。众所周知，分散化投资可以有效的规避市场的非系统性风险，就是我们常听说的“要把鸡蛋放在不同的几个篮子里面”，基金投资恰恰是集合理财，通过专业化团队运作管理的模式，组合投资的形式来进行投资的，因此基金投资往往较个人投资具有更强的抗风险能力。而长期投资可以规避经济周期性波动所带来的风险，我们在规划自己的资金使用计划时，如果是准备进行10年以上的投资规划的话，那么在介入时点的选择上就不是很重要了，可以采用定投的形式逐步去参与。从更宏观的角度上来看，基于对中国经济中长期发展的良好预期，我们说任何时候买入基金都是没有错的。

在具体的操作中，我建议大家在购买基金的时候要遵循“兼顾规模大小、跨品种、跨公司、中长期‘定投’组合投资”的基本原则。换言之，就是要在制定家庭财务规划基金投资份额的时候，综合考虑基金公司规模和基金品种等相关因素，在条件允许的情况下，尽可能地通过跨品种、跨公司和长期“定投”等组合投资的形式来最大限度地分散基金投资过程中的风险。

切忌不要把基金投资的份额全部压在一家基金公司的某一个产品上面，否则一旦遭遇突发性的利空和道德风险将会很被动。此外，对于基金的预期收益率也要有一个理性的认识，在理财规划之初就不能抱有任何不切实际的期望甚至是幻想，只有这样才能让基金投资行为本身更有实际意义和可操作性，最为重要的一点还是不要负债进行基金投资，否则投资的成本和风险都会很容易失去控制并成很难挽回甚至是无法挽回的后果。

如果在基金投资中已经做好了长期持有的资金准备和财务规划，那么任何短期的价格波动都是可以忽略不计的。对于长期持有的基金投资人来说“定投”是个不错的选择，由于投资基金的过程是定期持续地不断买入，所以期间某几个时间段和节点的买入价格对于整体成本的影响十分有限。一般来说，“定投”在“基金单位净值”波动大的基金品种中的优势较为明显，“股票型基金”定投所凸现的优势比“混合型基金”、“偏股型基金”等“平衡型基金”要明显。

相对而言，资产规模大且产品众多的基金公司在市场上投资操作的腾挪空间也更为广阔，更有利于其资金的投资运作，能够更好地控制其流动性风险。以货币市场基金为例，运行时间较久的基金，通常公司实力都较强，也拥有更为成熟的运行机制与投资经验，尤其是在银行间市场中的要价能力强。货币市场基金经过一段时间的运作，业绩往往会趋于明朗化，长期业绩较好的基金证明该基金的选券能力和整体实力都相对较强。

基金小常识

平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。平衡型基金可以分为两种：一种是股债平衡型基金，另一种在股债平衡的同时，比较强调到点分红。

选择明星基金和基金经理人重要吗？

如上期文章所述每一轮牛市往往都会催生出众多的明星基金经理人，而同时与牛市相伴的正是这些明星基金经理人的骄人业绩，但是投资市场有一个非常残酷的现实，那就是“下一次”对于任何参与其中的投资人来说都是既充满了无限魅力又富于挑战的。所以我们在选择基金公司和基金经理人的时候要综合各方面因素去考虑，不能只看重明星基金和基金经理人曾经的光环，更多的还是要侧重于基金公司的股东实力和服务品质、旗下基金长期的整体绩效、基金产品线的广度和基金经理人的素质及稳定性等这些具体因素。

比如某家基金公司其核心经理人几年来不断发生人事变动，就很难保证其自身的企业文化和投资理念的高品质传承和连贯性，而且也会对基金的操作稳定性产生直接的负面影响。目前一个基金经理人操作不止一档基金的情况十分普遍，那么一旦频繁更换核心经理人，基金的投资绩效势必产生波动最终影响到投资人的实际收益结果。

基金产品线的广度也非常重要，因为产品种类越多的基金公司越能够做到跨越不同的投资市场，去应对不同投资环境的涨跌，达到有效分散投资风险的目的。所以产品种类越多的基金公司对客户来说是越有利的，最重要的一点是，在必要的时候基金公司可以为客户提供转换到其他低风险产品的机会，降低投资风险。

此外，基金公司旗下众多基金长期的整体绩效水平也是十分关键的，我们要重点关注基金业绩表现的持续性。不能只看某家公司某一只产品的短期表现，还要全面考察公司管理的其他基金的业绩水平。所谓一只基金的“独秀”是不能全面反映基金公司的综合实力的，相对来说旗下基金整体业绩表现出色的基金公司更值得我们去信赖。