据新华社电继阿里巴巴推出“余额宝”后，百度日前推出了理财产品“百发”。投资者购买这一产品风险如何控制，再次成为舆论关注的焦点。

据业内人士分析，余额宝上线仅三四个月时间，便拥有1600万用户，资金规模一度突破600亿元，实际上成了目前中国最大的公募基金和货币基金。“余额宝”崛起激发了互联网企业的激情。银联下属的银联商务近日宣布联合光大保德信基金推出商务现金管理“天天富”理财计划，汇添富基金则透露，即将联合苏宁发行线上理财产品。

然而，互联网金融交易究竟是投资“洼地”还是“陷阱”？在诱人的预期收益背后，隐藏着怎样的风险？

济安金信基金评价中心主任王群航介绍，传统的基金销售渠道都是“持牌”销售，需要在投资者购买基金产品之前完成风险测试，选择适合其风险偏好的产品。包括一些互联网线上平台，也需要证监会颁发的“第三方基金销售机构”牌照。

而支付宝、百度均不是证监会备案的第三方基金销售机构。这些互联网企业利用旗下的支付宝、百付宝等支付渠道与基金公司合作购买基金产品，有“借鸡下蛋”、“打擦边球”的意思。

此外，“余额宝”、“百发”等互联网金融产品在宣传材料中故意强化收益、淡化风险，风险提示不足，有可能让投资者产生误解，进而产生法律纠纷。

华泰证券[1.17% 资金 研报]基金研究中心分析师王乐乐表示，货币基金属于低风险低收益的产品，但是并不等于没有风险。历史上出现过货币基金亏损的现象。此外，如果遇到大规模赎回，也面临着流动性风险。

中国工商银行[1.06% 资金 研报]原行长杨凯生不久前撰文指出，在互联网金融的投资理财类业务中，缺乏对有关产品严禁变相吸收存款的规定，缺乏对其资金来源及应用的严格要求及监督办法，也没有针对其流动性风险的监管手段。

专家指出，在包容互联网金融大胆创新的同时，完善对网络金融的监管法规和监管机制，防止监管套利，以切实加强对各类网络金融业务的风险防控已是当务之急。

“百发”靠什么实现预期高收益？

据新华社电百度推出的首款理财产品“百发”28日发售。在经历了证监会质疑违规宣传尴尬之后，该产品上线给投资者带来一些困惑，不明确如此投资是否“靠谱”？

从统计看，目前市场上货币基金平均7日年化收益率多数在4％上下，“百发”8％的“高收益”在网络上引来一些质疑。

“作为一个货币基金，居然有8％的年收益，‘百发’葫芦里卖的是什么药？”从事基金销售多年的数米基金销售有限公司副总裁姚备也表示看不懂。

东方证券分析师金麟表示，这些理财计划赚的是利率市场化过程中的时间利差。“由于目前我们的利率没有完全放开，所以0．35％的活期存款利率和货币市场的利率有约4个百分点的息差。

据业内人士介绍，与市场已有的货币基金相比，百度“百发”第一期之所以能给出8％的预期收益率，其实是利用“买多少送多少”的两倍投资杠杆。华夏基金A类今年以来的年化收益率约为4.15％，百度用“买多少送多少”模式，实现8％的预期收益难度不大。