如何挑选PE基金

1.什么样的投资者适合购买PE基金?
  因PE基金投资期限长,投资门槛高,所以只有符合一定条件的特定投资者适合购买PE基金:
  (1)对实业投资有一定认识;
  (2)300万元起,项目投资金额控制在自己资产总和的10%以下;
  (3)能够接受5-8年的收回期限,或进行PE二级市场转让。
2.如何了解PE基金的发行情况?
  由于私募股权基金只向特定合格投资者募集,有以下特点:
  (1)私密性:私募股权基金的募集具有很强的私密性,非专业人士难以获得公开信息。
  (2)发行频率低:好的管理公司2-3年才发一个产品,好产品很容易错过。
  (3)优秀基金一票难求:顶尖私募股权基金少有和个人投资者直接接触,需要通过专业机构预约。
  可以从以下渠道获得私募股权基金的发行信息:
  (1)基金销售方,通常为独立的第三方理财机构,如格上理财。通过第三方可以了解大多数的私募股权基金,做出有对比的选择。
  (2)基金发行方,也就是私募股权基金公司。
3.PE基金的收益水平如何?
  平均收益水平
  过去5年我国一线PE基金的平均年化回报率为32%。我们可以通过下图观察对比过去10年中国境内主要投资品种的年化收益率。

美国是PE基金的发源地。从20世纪40年代算起,美国PE基金经过了近七十年的发展,远长于PE基金在中国三十多年的发展历程。从美国PE基金的年化收益率也可以看出,PE基金是长期资产配置的良好选择。

4.PE投资如何取得高收益
  私募股权投资的收益来自两个方面:企业成长性溢价、二级市场溢价。例如:PE投资四年获得了四倍收益,10元入股,40元退出,收益来自两个方面:
  “1”→“2”:入股时每股收益1元,退出时业绩翻倍,每股收益变为2元;
  “10”→“20”:上市前按照10倍市盈率入股,上市后按照20倍市盈率退出。

  • 作者:格上理财
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