双降后利率进入“”时代

■日前，央行再次宣布降息0.25个百分点，这已经是央行自去年11月份以来的第五次降息，至此一年期存款基准利率已经下调至1.75%，正式进入“1”时代。在基准利率持续走低的情况下，普通储户应该如何理财，才能减少收益损失呢？

晚报记者王舒实习生唐夏蕾

●变通一：

中长期理财产品提前锁定利息

风险较小的存款利率较低，股票市场则随时有亏本的风险，那么普通市民理财有什么理想选择呢？记者了解到，虽然银行的定期存款收益持续下跌，但理财产品的收益调整却存在一定滞后，很多银行的理财产品收益尚维持在5%以上。比如，苏州银行一年期的理财产品收益达到5.5%，江苏银行的一款为期98天的理财产品预期收益也达到5.1%。

不过，购买银行理财产品也需要一定的门槛，首先各家银行要求的资金在5万元以上，其次是虽然风险较低，但银行并不能像定期存款那样保本保息。

苏州银行理财经理钟姝蓉表示，在利率已经进入下行通道的今天，有一定资金实力的市民，最好选择中长期的理财产品，一方面可以提前锁定理财收益，避免此后持续降息的影响，另一方面，理财产品从下单到买入通常有一定时间间隔，选择短期理财产品，可能会因此形成资金敞口，造成利息损失。

●变通二：

分级基金，激进与保守并存

其实，在证券公司不仅可以买卖股票，还可操作基金，其中分级基金就是近年来兴起的一个创新品种。那么什么是分级基金呢？某证券公司的业内人士为记者解释：哥哥和弟弟各有100万元，有一天，哥哥和弟弟协商，借100万元来炒股，并和弟弟约定，炒股盈亏都算他的，保证弟弟本金安全，另外还每年给他5万元利息，弟弟于是同意。这个过程中，弟弟就是分级基金中的a类基金，而哥哥则是分级基金中的b类基金。为了保障弟弟的本金安全，兄弟俩还约定，弟弟可以每天查看哥哥炒股账户，一旦总资金亏到125万元，弟弟为了安全起见可以从借给哥哥的100万元中，抽出75万元出来。

由此可以看出，由于有这个条款，a类资金的风险较低，收益也较为有保障，该工作人员透露，一般a类基金的收益可以在5%左右，和市场上一些银行的理财产品类似。而如果投资者是风险偏好者，则可以选择购买b类基金，这类基金和股票的规则相同，也是每天10%的涨跌。但因为它具有杠杆性，一般为指数的两倍，所以通常是股票涨的时候它涨得更快，股票跌得时候它跌得也更凶。

●变通三：

p2p理财，收益高风险大

低息时代，普通银行的非保本类理财产品的收益在5%以上已算不错，但淮安很多p2p理财公司的产品收益却可以高达12%。如果市民风险承受能力较强，也不妨一试。

市民张女士就在今年年初购买了一份5万元的p2p理财产品，为期一年，利率为12%。她告诉记者，自己看重的是高利息，此外理财公司定期还会有小礼品赠送。记者在借款合同上看到，张女士的5万元被拆分借给多位借款者，并且标明如果借款人到期无法偿还，理财公司会根据公司资金情况，先行赔付。对此，理财公司工作人员解释称，这是为了保障投资者的资金安全，“除了我们先行赔付，投资者还可以根据手中的借款合同，直接向法院起诉，向借款者讨要，这样耗时较长，但会额外得到一笔违约金。”

不过也有业内人士认为，高额利息下，理财公司和借款人普遍承担较大的还息压力，为保证资金安全，投资者可选择较短的投资期限。