提示： 央行上周五宣布自10月24日起再次“双降”（降息和降准），目前一年期存款的基准利率已降至1.5%，而国家统计局公布的2015年8月和9月CPI指数分别为2%、1.6%，

记者 倪燕英

央行上周五宣布自10月24日起再次“双降”（降息和降准），目前一年期存款的基准利率已降至1.5%，而国家统计局公布的2015年8月和9月CPI指数分别为2%、1.6%，连续两月出现存款利率跑不过CPI的情况，意味着我国已悄然进入“负利率”时代。也就是说，市民把钱存到银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”。

业内人士认为，目前经济仍处下行周期，股市不具备持续上涨的基础，房价也不可能大涨，眼下市民应更多考虑稳健型理财，而不是盲目追求高收益。同时，综合考虑流动性、稳健程度和收益情况，“鸡蛋最好不要放在同一个篮子里”，可以配置货币基金及“宝宝”理财、银行理财产品、公募对冲基金、P2P网络投融资等。

货币基金及“宝宝”理财：

收益下滑，但存取灵活且稳健

余额宝上线两年多以来，其收益曾一路走高，创下6.763%的历史最高收益率。不过，今年以来表现欠佳，受多种因素影响接连下跌，今年9月底至今，余额宝收益率已经多日跌破3%大关。

此次央行降息后，活期存款基准利率仍是0.35%。与之相比，具有同样灵活性、可以随时存取的货币基金及余额宝等“宝宝”类理财，虽然收益率也下滑，但仍比银行活期收益高得多。10月26日，余额宝七日年化收益率为2.957%，一万元一天有0.79元收益。目前，不少年轻人已经习惯了使用余额宝等“宝宝”类互联网理财产品打理流动资金，所以，即便收益不算高，仍有较多“粉丝”。理财师认为，市民手中的流动资金仍适合选择货币基金及“宝宝”进行理财。

银行理财产品：

看清投资方向，锁定中长期收益

如果市民手头积累的资金超过5万元，而且这笔钱短期不用，购买银行理财产品是比较稳妥的选择。降息后，银行理财产品预期收益率再次下滑，跌至4.5%上下，在降息通道下，第四季度收益超6%产品预计将消失，遇到收益在5%以上的产品，市民即可考虑入手。普益财富统计显示，9月发行的6255款银行理财产品平均收益率为4.65%，大大低于6月的5.07%，收益冲击最大的是固定收益类投资品种。以往一到年底，银行便会上演“揽储”大战，推出各种高收益率理财产品来吸引投资者。市民可以把握年底机会，配置中长期理财产品，提前锁定高收益。

另外，市民购买银行理财产品时应了解清楚理财产品的投资方向，如果风险承受能力较弱，可以选择“固定收益类”，这类产品主要投资于货币、债券市场，风险较小。而有些产品与权益类投资市场如股市挂钩的，到期时收益可能达不到预期的，也有可能高于预期的，相对而言，风险要大一些。

除了银行，目前一些证券公司也推出了约定年化收益的产品，有的公司12个月期限的年化收益在5%左右，市民在投资时也可以考虑选择这类产品。

纯债基金：

“双降”支撑债券牛市，最好长期投资

今年以来，债市持续走强，带动债券基金产品收益率创出新高，低风险偏好的投资者不妨关注一些债基。天相数据显示，截至10月21日，在750多只债券基金(分级份额分别计算)中，有252只产品的净值涨幅超过10%。其中，易方达和工银瑞信基金公司分别有14只和13只债券基金今年以来收益率超过10%。易方达安心回报A和B的收益率更是达到21.28%和21.14%。据不完全统计，近几年纯债基金平均年化收益率可达8%左右。

债券基金投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常债券为投资人提供固定回报和到期还本，所以相较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。今年以来，在股市阴晴不定的情况下，资金避险需求强烈，出现了股市资金往债市“搬家”的现象，债券基金产品的收益率也创出新高。国泰君安首席债券分析师徐寒飞认为，此次“双降”对债券市场的影响偏正面，债券市场上涨迎来新的催化剂。

市民需要注意的是，债券基金中也有不少与股市挂钩、部分资金投资于股市的品种，比如可转债基金。如果想要稳稳的收益，可选择纯债基金。另外，最好关注成立三四年以上的老基金，如果一只基金的排名长期靠前，说明基金经理管理水平高，值得选择。不过，投资纯债基金最好是长期的，至少一年以上，三年以上更能获得良好收益。

公募对冲基金：

资产配置新选择，门槛低至千元

最近，一位在期货公司上班的网友在微信朋友圈推荐固定年化收益超过8%的对冲产品，14个月封闭期后可达11%。记者咨询了金华市区一家银行的理财师，对方答复，应该是靠谱的。不过，投资门槛估计至少30万元。

据了解，对冲产品原来主要集中于私募领域，门槛基本都在百万元之上。如今，门槛低至千元的公募对冲基金成为市民的首选对冲产品。公募基金中的对冲产品最早始于2013年的嘉实绝对收益策略，到今年刚有10只。据好买基金研究中心分析，目前已运作的9只公募对冲产品中，成立以来最大的回撤基本都在1%~6%之间，波动整体可控。较小的波动并不代表较小的收益，今年以来公募对冲基金不仅在股灾期间较好地控制了回撤，整体收益水准也并不低，3/4的产品实现超过10%的收益，其中多个产品的年化收益超过30%。在目前的市场环境下，对于大多数市民而言，通过公募对冲产品达到稳健型资产的配置需求，是一种比较有效的方式。

P2P网络投融资

力求靠谱，不盲目追高收益

作为互联网金融重要组成部分，P2P投融资平台以其较高的收益水平吸引了众多投资者。在央行连续降息后，P2P理财收益虽有下滑，但年化收益率仍具较强吸引力，达5%~15%不等。

近年来全国各地P2P网贷平台数量快速增长，但平台运营方卷款跑路、停业倒闭等现象也频繁发生。据网贷之家的数据，截至9月底，问题平台累计达到1031家，占P2P网贷行业累计平台3448家(含问题平台)的近1/3，把钱投进去风险显而易见。

P2P行业一个基本规律是，平台越靠谱、收益率越低。银行背景和一些大企业子公司创办的平台，其投资产品预期年化收益率一般低于8%。而一些不太知名的P2P网站，为了吸引眼球，收益率超过10%的比比皆是，但结局可能是为了博那点收益，丢了本金，实在不划算。市民选择P2P网络投融资时，要对项目风险进行考量，根据自己对风险的承受能力和投资回报的需求进行投资，切勿盲目看中高收益而投资。